美国证券交易委员会（SEC）已批准了11个点对点（spot）比特币交易所交易基金（ETF），并将于今日开始交易。这是美国首个点对点加密货币ETF的绿灯，为机构和零售投资者敞开了大门。它为获取新兴数字资产类别提供了受监管和简单的方式。
鉴于加密货币迎来了这个如同地震的转折点，不禁让人思考，在传统投资组合中，哪些是最好的加密货币持有品种？
比特币当然是最古老、最知名的加密货币，但它的进入主流肯定会引起其他加密货币的关注，因此对于明智的投资者来说，他们将会有更多的选择。
过去24小时，以太坊价格上涨了15%，达到2,608美元，市场参与者押注它将成为下一个获准ETF包装的加密货币。瑞波（Ripple）的XRP代币上涨了7%，达到0.6123美元。
许多人预计比特币将在本月内达到5万美元，目前价格为46,000美元，虽然在11个点对点比特币ETF获批后的最初涨幅后，价格有所回落。
那么，传统金融和加密货币行业的从业者应该从哪里开始在这个令人兴奋的新领域中进行投资？我们拥有所有答案。
加密货币投资者在资产配置方面必须考虑的因素
传统投资组合有许多不同的形式和规模，但在构建时都应考虑资产配置的角度。投资回报的主要决定因素是对每个资产类别的分配选择，而不是在每个资产类别中的选择。
这意味着首先确定要给予每个资产类别的权重。一个典型的投资组合将从以下资产类别中进行配置：
股票
债券（固定收益）
商品
房地产
现金
替代投资
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从加密货币角度看资产配置和风险承受能力
有两种方式可以访问资产类别——直接购买或将其置于交易所交易基金、共同基金或投资信托等封装工具中。
对于加密货币投资者来说，直接持有资产一直是唯一或主要的方式来将其纳入投资组合中，这取决于个人或机构所在的司法管辖区。
集合投资工具是访问金融资产的一种流行方式，因为它比例如购买个别股票更便宜，而且无需管理自己的持仓所需的时间和精力。
投资者可以选择从数千个基金中选择，我们预计比特币将通过基金组合中的基金开始出现在更多的基金中，换句话说，持有一篮子基金的基金。
您想构建的投资组合的具体轮廓将取决于您的风险偏好，但传统投资组合主要有三种类型：
增长型
价值型
收益型
均衡型
增长型投资组合侧重于追求资本增值，因此涉及更多的风险、对早期阶段公司的投资，以及诸如技术等行业。
价值型投资组合当然也寻求资本增值，但往往会更关注市场地位稳固、品牌知名度和收入强大的老牌公司，但由于某种原因被市场低估。
收益型投资组合与价值型投资组合有交叉之处，因为它们包括支付股息的公司。增长型公司往往将所有收入和利润都用于业务发展，而市场地位稳固的老牌公司能够通过以股息形式支付利润的方式向股东回报价值。
例如，石油公司是股息的大赢家。除了股票，债券是投资者寻求获得最低风险收益的主要方式，并且将是收益型投资组合的主要组成部分。
均衡型投资组合包括资本增值和收益的要素，以及可能包括商品、外汇和房地产等其他资产类别。通常被称为60/40投资组合，曾被视为典型的传统投资组合，将60%配置给股票，40%配置给债券。
在这个欢迎加密货币的新投资管理时代，可以在上述所有投资组合中包含数字资产，尽管许多传统主义者将继续对加密货币被视为合法资产类别提出异议。
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考虑风险承受能力，加密货币可以在投资组合中发挥多种作用：
增长型——将加密货币视为早期阶段的科技股票
价值型——拥有活跃且成熟网络和品牌影响力的大市值数字资产，能够生成收益的DeFi协议，以及在游戏和赌博等已被证明能够产生收入的市场中的效用代币
收益型——以抵押为中心的代币，向将其持有部分资产存入抵押合同的代币持有人分发奖励。例如，以太坊网络的本地ETH代币向验证节点支付收益，验证节点必须持有至少32个ETH以验证其区块链上的交易。
均衡型——加密货币具有强大的多样化特性，因为它与其他资产类别无关。然而，持有加密货币所带来的波动风险需要通过持有大量货币市场基金、高评级公司债券以及各种期限和面额的主权债券基金来平衡。
替代投资——这是大部分加密货币配置的领域。典型情况下，将投资组合的1%至5%用于投机性的替代投资。全球范围内投资可用资金的1%对于加密货币资产和该资产类别的回报可能会产生转变。
比特币和更广泛的加密货币可以为传统投资组合带来强劲的超额收益。事实上，如果比特币ETF的影响如同首个黄金ETF的推出一样有冲击力，那么“传统”投资组合的时代将会逐渐消退。
黄金是第一个获得ETF待遇的资产，为零售投资者提供了一种便宜的访问黄金金条市场而无需担心托管和流动性问题。
通过ETF等投资产品获取加密货币
高净值投资者已经可以使用Grayscale系列投资信托，但这些是封闭式工具，资产管理公司将希望将其转变为ETF。
在其他地区，尤其是在欧洲，已经有加密货币交易所交易基金和其他交易所交易产品，比如被称为交易所交易票据的债务证券。
在亚洲，引入加密货币ETF的举措正在进行中，香港在这方面处于领先地位。
也有一些落后者不容忽视。在英国，零售投资者被禁止拥有任何类型的加密货币交易所交易产品，无论是信托、交易所交易票据还是ETF。这与英国政府将英国打造成全球加密货币中心的目标背道而驰。
这种矛盾可能会通过金融行为监管局改变其立场来解决，因为它当前的监管方法实际上迫使投资者进入无监管的交易所来获取数字资产类别，这与其意图相反。
加密货币可能成为传统投资组合中替代投资的首选资产
加密货币属于替代投资类别。除了加密货币，替代投资还包括一系列投资类别，通常具有投机性。
它们通过它们不易归入主要资产类别来定义——也就是说，它们是不容易被划分到主要资产类别中的投资类别。
替代投资的组成部分可以包括从邮票和古董汽车到艺术和威士忌等收藏品的任何东西。如今，主要的替代品领域是对冲基金和私募股权，以及商品和房地产等资产类别。
展望未来，我们还可以期待货币经理和财务顾问将加密货币分配到投资组合中，作为替代投资的一部分。
替代投资被认为是投资谱系中风险较高的一端，因此投资者的风险承受能力将指导他们对是否包含替代投资以及如何选择的思考。
与其他资产类别相比，替代投资的估值更加困难，原因有很多，因为它们将包括上面提到的邮票、艺术品等收藏品。加密货币的估值也很困难，不仅因为它们是一种投机性的资产类别，而且因为它们是一种新技术。
这是一种有用的思考加密货币的方式——它们远不止于“货币”，事实上，将它们主要视为货币是错误的。分布式网络几乎可以应用于所有行业，可以说打击传统公司的斗争只是刚刚开始。
当然，加密货币的颠覆性影响在金融领域最为明显，但通过查看数据网站CoinGecko上列出的12,155个加密货币所分为的类别，可以看出点对点技术的应用领域的广度。
简而言之，区块链通过消除增加成本和妨碍效率的中间层，将消费者与服务或产品更加紧密地联系在一起。
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为什么点对点比特币ETF费用战升温？
在讨论可能出现点对点比特币ETF的时候，人们往往没有意识到资产管理业面临着严峻的商业模式挑战，这可以归结为“费用压缩”的短语。
ETF和指数基金等被动投资工具正在夺走资产管理人从主动基金管理中获得的丰厚费用。而能够实现可比较的收入增长的行业中为数不多的增长领域之一就是替代投资。
在这种背景下，加密货币对资产管理人来说变得更加有吸引力。但在从加密货币集体投资工具（如ETF）中获得利润之前，首先要进行的是市场份额争夺战。
在第一个点对点比特币ETF推出之前，费用战就已经打响。Bitwise率先降低费用至20个基点，此后BlackRock以最初的0.30%超越了市场。作为回应，BlackRock将其费用降低至0.20%，适用于首次成立的12个月内的资产流入前50亿美元。WisdomTree和Bitwise昨天宣布，将在前10亿美元的资金流入中完全取消费用。
正如分析师向彭博社指出的那样，几年的价格战似乎在几周和几天内展开。
值得一提的是，ETF和被动投资领域的最大品牌之一——先锋基金（Vanguard）并未参与比特币ETF竞争，因此并非所有行业人士都认为加密货币基金是一个不容错过的机会。
传统投资组合中持有的5种最佳加密货币——专家观点
我们向行业不同观点的加密货币专家询问了他们对传统投资组合中5种最佳加密货币的选择。以下是他们的回答。
Finery Markets战略总监Sergey Klinkov
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随着ETF的批准，人们对数字资产的兴趣和支持有望重新点燃。这一批准也可能会改变人们对加密货币的看法，加密货币在过去一年遭遇了一系列事件，如FTX的崩溃以及对快速获利的重点关注。
尽管市场已经对比特币ETF的批准进行了定价，但最近几天出现了一些犹豫，导致了增加的波动性。然而，从长远来看，批准是不可避免的。
现在的主要问题是，在比特币之后，哪些其他币种将成为下一个被纳入ETF的选择，以太坊最有可能。
至于其他币种，它们可能是像Solana、Cardano或Avalanche这样的大市值基础层一类币种。然而，我不预计在不久的将来会有其他加密货币币种获得ETF的批准。金融当局通常需要时间来评估其决策的影响以及市场的反应。
CoinLedger首席执行官David Kemmerer
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尽管这一批准可能意味着加密货币市场“已经到来”，但这并不意味着投资加密货币的风险会消失。我认为很多人依然会理所当然地对此持谨慎态度，特别是对于新手或风险较小的投资者来说，优先考虑的将是投资更安全、更可靠的加密货币。
例如以太坊。它在目前仅次于比特币，并且已经证明是一个不错的长期投资。尽管它也经历过波动的时期（几乎所有的加密货币都有波动），但与其他加密货币相比，它的稳定性相对较高，未来前景良好。
NFTY labs首席执行官兼创始人James Lawrence
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对于2024年均衡投资组合，我推荐的配置，注重已经建立和新兴的数字资产和Layer1，如下所示：
1. 比特币（BTC）：35%——市场的基石，稳定性和流动性。
2. 以太坊（ETH）：30%——去中心化应用和智能合约创新的领导者。
3. Solana（SOL）：12%——Layer1以快速交易和DeFi和Web3的效率而闻名，生态系统不断增长。
4. Cosmos（ATOM）：12%——在其生态系统的区块链之间具有互操作性，增强了区块链之间的连接能力。
5. Sei Network：11%——一个有前途且不断发展的Layer 1区块链，特别是在数字资产交易/DeFi领域。
此配置策略旨在在市场稳定性和新兴网络的潜力增长之间取得平衡，以满足对当前市场环境和加密货币领域未来进展感兴趣的主动和被动投资者的需求。
OnGo首席执行官兼联合创始人Daron Bennett
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传统投资的前5个加密货币：
1. 比特币（BTC）：作为加密货币的黄金标准，在市值和知名度方面领先。它有望获得ETF的纳入，使其成为重要的投资品种。
2. 以太坊（ETH）：DeFi和NFT生态系统的支柱。以太坊2.0升级将过渡到更高效的股权证明模型，极大增强了其投资吸引力。
3. 币安币（BNB）：对于一个庞大的加密货币交易所和币安智能链来说至关重要，可以在交易和费用方面提供实用性。其销毁机制为价值增长提供了一层潜在价值。
4. Cardano（ADA）：以其以研究驱动和环保为特点而闻名。它具有长期增长潜力，特别是在其平台进一步发展面向dApps和智能合约。
5. Solana（SOL）：以其出色的交易速度和低成本脱颖而出，解决了可扩展性问题。其创新技术使其成为市场上一个强有力的竞争对手。
总而言之，这五种加密货币代表了稳定性、创新性和增长潜力的结合，使它们成为多元化投资组合中的强有力的候选品种。然而，始终要在选择时平衡这些选择与加密货币市场固有的波动性和风险之间的关系。
Kredite Schweiz首席金融顾问Michael Schmied
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以下是可以考虑纳入传统投资组合的五种加密货币，每种适合不同的投资者配置和目标：
1. 比特币（BTC）
配置：适合寻求暴露于最成熟加密货币的保守型加密货币投资者。
理由：比特币通常被视为“数字黄金”，可以作为对冲通胀的手段。其市场领先地位和广泛认可使其成为较为安全的加密货币投资。
2. 以太坊（ETH）
配置：适合寻求增长的中等风险投资者。
理由：以太坊在分散应用和智能合约方面的广泛应用使其在长期增长方面具有良好的前景。其即将进行的Ethereum 2.0过渡旨在提高扩展性和能源效率，进一步增强了其投资吸引力。
3. 币安币（BNB）
配置：适合寻求具有强大生态系统的实用代币的投资者。
理由：BNB是币安生态系统的动力，币安是全球最大的加密货币交易所之一。其在众多应用领域的实用性，包括在币安平台上减少交易费用，使其具有了超出投机交易的实际价值。
4. Chainlink（LINK）
配置：寻求将加密货币组合多样化到“预言机”网络的投资者。
理由：Chainlink是一个领先的预言机网络，将智能合约与现实世界数据连接起来。其在区块链生态系统中的独特角色可以提供超出标准加密货币资产的多样化曝光。
5. Cardano（ADA）
配置：寻求研究驱动和可持续区块链平台的投资者。
理由：Cardano通过强调可持续性和可扩展性而与众不同。其基于同行评审的研究方法和对发展中国家的承诺可能会吸引有社会意识的投资者。
关键考虑因素
a）多样化——与任何投资一样，多样化至关重要。这些加密货币提供不同的价值主张和风险配置。
b）波动性——加密货币投资可能具有极高的波动性。根据您的风险承受能力，只能将您投资组合的一部分分配给这些资产。
c）监管环境——密切关注不断变化的监管环境，因为它可能对加密货币市场产生重大影响。
在我的咨询中，我强调虽然加密货币提供了令人兴奋的机会，但投资者应该谨慎对待，并清楚地理解它们的独特特点和风险。平衡的投资组合方法结合持续的市场分析对于将加密货币投资整合到传统投资组合中至关重要。
Merehead首席执行官Eugene Musienko
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点对点加密货币ETF的批准将为机构和零售投资者敞开大门。这对于加密货币市场来说是一个巨大的机会。但在众多币种中，一个问题将出现，那就是最好的投资是什么？无论您选择哪种类型的投资组合——保守型、均衡型还是高风险型，无论如何，首先都需要以比特币和以太坊为基础。
1. 比特币（BTC）对冲风险，在其价格下跌时可以最大程度减少损失。2024年1月3日，比特币一度下跌了4.7%，而XRP下跌了7.7%——这就是为什么比特币应该出现在您的投资组合中，并占总投资的15%至40%。
2. 以太坊（ETH）首先是一种强大的技术。大量的去中心化应用和智能合约都是基于ERC-20协议构建的。Tron（TRX）和BNB使用了以太坊的分叉。这表明了加密货币在行业中的实际应用和对社区的价值。高的市值和价值使得ETH成为每个加密货币投资组合中令人向往的资产，应占总投资的10%至35%。
比特币和以太坊往往出现在大多数投资者的投资组合中。虽然值得考虑在您的投资组合中单独考虑一些可以为您提供稳定收入的币种，但这些币种在市场中的波动性相对较高，相对较高的市值也是原因。在选择小市值加密货币时，一定要考虑它们的独特卖点，并预期您可能会损失所有资本。
以下币种可以添加到上述专家选择的大市值交易所交易的替代投资组合中，这些组合中的流动性最大，由于它们的市场适应能力已经得到证明，并且当前市场地位较强。
1. 比特币矿业（Bitcoin Minetrix，BTCMTX）——用于代币化比特币挖矿收益
Bitcoin Minetrix是基于以太坊的代币化比特币云挖矿项目。目前处于预售阶段，该项目通过激活“投股挖矿”将一部分比特币挖矿收益的索取权与通过抵押过程获得的云信用挂钩，通过智能合约和前端先进的仪表板来控制，可在桌面和移动设备上使用。
2. 海绵（Sponge V2）——将游戏重点放在SPONGE V2上，过去一个月上涨1000%
Sponge几个月前推出，并为早期预售投资者带来了100倍的回报。现在，这个迷因币正在过渡到以游戏为重点的SPONGE V2代币。购买并将V1代币抵押到新的V2合约中，并等待团队切换将V1代币从V1桥接到V2，以进行另一个100倍的机会。
目前的年化收益率为357%。该币种最近在桥接消息的推动下重新测试了历史高位，因此想象一下在激活桥接时会发生什么。TRON创始人孙宇晨是SPONGE的大股东，不要让他独自享受乐趣（和投资增长）。
3. Meme Kombat（MK）——这个所有梗的国王将战斗竞技场游戏提升到一个新的水平
Meme Kombat将梗角色聚集在一个战斗竞技场中，玩家可以对比赛结果进行押注。无论您是喜欢佩佩还是狗狗币，海绵还是柴犬，这里都有。该项目结合了加密货币行业中的三个最热门领域——梗币、游戏和赌博，对此项目有很多值得喜欢的地方。它目前仍处于预售阶段，因此您可以在起步阶段参与并最大程度地发挥其风险回报潜力。
4. 比特币ETF代币（BTCETF）——乘坐比特币ETF投资故事的最便宜且最有利可图的方式
比特币ETF代币是根据比特币ETF的批准而设计的。在比特币ETF生命周期的各个阶段，例如批准、开始交易、资产总额管理、交易量等各种里程碑，都会触发其创新的销毁机制，并在各个阶段减少交易税。如果您想从加密货币中获得最大的投资主题收益，那么这可能是一个便宜的入场点，至少可以获得10倍的收益。
5. TG.Casino（TGC）——GameFi正在蓬勃发展，这家新的Rollbit是Telegram上最高级的有牌照的赌场
加密货币赌博行业正在蓬勃发展。这个行业充分发挥了加密货币的优势，其能够提供一个无需信任的网络，其中透明度和安全性内置在区块链技术中。然而，TG.Casino是Telegram优先提供的，它利用运行在Telegram消息应用平台上的机器人的易于访问的功能。
Telegram正在以飞跃的速度发展，而TG.Casino是应用程序中第一家获得许可的赌博平台。其生态系统具有超越Rollbit等竞争对手的回购机制。另一个100倍的机会，刚刚完成预售。
新的加密货币挖矿平台——比特币矿业
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由Coinsult审计
分散、安全的云挖矿
每天赚取免费比特币
正在预售的原生代币——BTCMTX
抵押奖励——超过100%的年化收益率
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