PrimeXBT比特幣分析：五年內達到50萬美元，還是因股市相關性而再次下跌？

多年前，投资者开始将比特币和其他加密货币纳入投资组合，作为一种多样化和分散风险的方式，以对冲传统股票和其他更常见的投资工具。

耶鲁大学经济学家Aleh Tsyvinski对比特币如何通过多样化来增加投资组合的价值进行了广泛的研究，并发现理想的投资组合构建应该至少包括6%的比特币，即使只是为了多样化目的。

在比特币的大部分历史中，由于比特币和其他加密资产与股票市场表现出很强的反相关性，多样化的趋势持续存在。下面的示例图表是从一年前的数据中提取的，展示了这种鲜明的反相关性的高峰时刻。

然而，突然之间，这两个资产类别在2020年全年都变得密切相关。相关性最初开始于股票市场在3月份的“黑色星期四”拖累比特币和其他加密货币的时候。

现在，相关性已经达到历史最高水平。投资界对比特币作为股票重仓投资组合多样化策略的了解可能已经过时了。这也意味着比特币在未来的日子里可能变得更加不可预测，因为它对股票市场因疫情引起的经济收缩所感受到的压力做出反应。

PrimeXBT的分析师提供了对比特币和股票市场未来可能采取的行动以及如何做好准备的展望。

比特币与标准普尔500指数的相关性达到历史最高水平

根据数据，比特币BTCUSD价格行动与标准普尔500美国股票指数的相关性达到了历史最高水平。

在下面的图表中，比特币和标准普尔500指数有着相反的相关性，相关性最低可以达到-0.15。但自2020年开始以来，这两种资产的相关性变得非常高，达到了+0.35的相关性。

这两个完全不同的资产从2020年3月“黑色星期四”之前开始同步交易。

这次崩盘使股票市场崩溃，并导致比特币下跌超过50%。作为结果，今年其余的加密市场收益也被抹去了。

然而，自那时以来，几乎每一个高点和低点都几乎完美匹配。下面的价格图清楚地显示了这两种资产的密切相关性，几乎每一天都能看到。

但这对比特币意味着什么呢？这种首创性的加密货币预计最终将达到50万美元或更高的估值。

该资产在2020年5月前进行了减半，据说这是新牛市的催化剂，但疫情却对比特币产生了其他影响。

新的COVID病例增长是否会导致加密货币再次因与股票市场的持续高相关性而遭受重大崩盘？抑或是该资产会突破并达到分析师们预测的高价位呢？

经济学家警告称可能出现类似1929年股市的二次下跌

在为了防止病毒爆发进一步扩散而被隔离数月后，世界正试图恢复一些正常。

在病例下降和经济刺激措施的作用下，股票市场几乎已经从今年年初的高点回复了。

但是，在美国，病例再次失控，这可能导致另一次重大崩盘。

这种情况让经济学家A. Gary Shilling想起了1929年，当时投资者相信崩盘已经结束，但又出现了第二次下跌，让投资者大吃一惊。

结果是更深的下跌。根据该分析师的说法，另一次类似的下跌不仅会使标准普尔500指数再下跌40%，还可能使比特币降至更低的水平。

按市值计的主要加密货币未能突破其2020年2月的高点。3月份的“黑色星期四”使比特币跌至3800美元，形成了一个更低的低点。可能会出现更低的低点，将比特币带回下降趋势。

如果这种情况发生，新的牛市将进一步推迟。支持这一理论的更多证据是，像已故的W.D.甘恩这样的市场定时专家曾经谈到金融市场中的90年周期。

根据甘恩的理论，市场大约每90年经历一次类似的崩溃。2020年大约是1929年股市崩溃和经济学家所警告的第二次下跌之后的90年，也是90年周期的第一次。

低波动性可能是比特币牛市的关键

2020年对全球经济和更大的金融市场来说是一场灾难。主要股票指数如标准普尔500指数在2月份创下历史新高，但第一季度收益却创下有记录以来的最差。

历史上的崩溃往往会带来创纪录的反弹。传统股票市场的波动性更像加密货币。

然而，比特币等加密资产一直表现出异常的稳定。与纳斯达克综合指数相比，与之相关的波动性处于历史低位。

上一次波动性相对于股票指数达到这样低的水平时，它开启了比特币的上一个牛市。

现在，减半已经过去，新的牛市应该正在酝酿。尽管疫情可能起到了阻碍作用，但积聚的动能可能会在未来几天释放出来。

然而，要实现这一点，比特币和标准普尔500指数必须再次实现反相关，这是自2020年开始之前就没有出现过的。

随着PrimeXBT上交易商准备好应对即将到来的突破，股市的波动性很少保持如此之低。

如果股市再次崩盘，因为本月晚些时候将出现负面盈利报告，情况将变得更加爆炸性。这可能引发传统市场的创纪录波动性回归。

另一方面，如果比特币与标准普尔500指数的反相关关系重新出现，比特币可能会迎来一个重大突破，进入新的上升趋势。

一旦波动性出现，PrimeXBT的交易员可以通过做多和做空头寸从市场的任何方向获利。

PrimeXBT提供比特币和以太坊等加密资产，以及股票指数、外汇和大宗商品等传统市场。标准普尔500指数和纳斯达克指数等主要美国股票指数都包括在内，还有黄金、石油等等。

内置的技术分析工具可以帮助交易员为任何突破做好准备，而止损和止盈订单可以确保资金受到保护，不会错过任何机会。

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